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黄金T D收盘上涨,市场密切关注晚间美联储9月决议

2021-09-22 18:20 出处: 人气: 评论(0
【智能穿戴网】黄金T D收盘上涨,市场密切关注晚间美联储9月决议

周三(9月22日)上海黄金T D收盘上涨1.34%至371.54元/克;白银T D收盘下跌0.25%至4853元/千克。金价收盘上涨,主要因市场预期晚间美联储决议不会缩债,且目前美国政府债务上限问题激发了市场避险情绪支持金价。在晚间美联储决议公布之前,市场交投依然谨慎。



上海黄金交易所2021年9月22日交易行情,黄金T D成交量14.566吨;

黄金T D收盘上涨1.34%至371.54元/克,成交量14.566吨,成交金额54亿1245万320元,交收方向“多支付给空”,交收量8.662吨;

迷你金T D收盘上涨1.32%至371.91元/克,成交量7.419吨,成交金额27亿5878万9190元,交收方向“空支付给多”,交收量28.978吨;

白银T D收盘下跌0.25%至4853元/千克,成交量1651.112吨,成交金额80亿543万1950元,交收方向“多支付给空”,交收量156.900吨

市场密切关注今日晚间美国9月利率决议



美联储FOMC将于北京时间周四9月23日凌晨2:00发表政策声明,同时发布更新后的经济和利率预测。美联储主席鲍威尔则将在半小时后的2:30主持召开新闻发布会。

分析师指出,本次利率决议,市场真正关注的焦点在于点阵图的最新变化以及美联储对缩债信号的释放上。

一方面8月非农就业数据再次爆冷,美国当前疫情仍旧严峻,这或令鲍威尔继续偏鸽;但另一方面最新的通胀数据CPI仍然高企,零售数据远超预期,逆回购规模继续暴增,这又促使美联储不得不考虑启动缩债程序,故本次点阵图的变化和鲍威尔的讲话都至关重要,有可能直接引爆黄金市场。

此前美国7月利率决议维持原有利率水平不变,但鲍威尔当时的讲话偏鸽,鲍威尔强调就业目标任重道远,过早退出QE是不合适的。

外汇分析师Kathy认为,若鲍威尔希望给市场充足的时间为缩债做准备,周四凌晨就要做出某种形式的声明。毫无疑问,缩债将被讨论,很可能在新闻发布会上提及,但决定市场有何反应的一个问题是缩债的开始日期。

市场参与者唯一想知道的也是,美联储是否会提供一个具体开始缩债的日期。投资者可关注声明中的一些措辞。例如,如果美联储调整声明的第一句话和/或将经济前景的风险描述为更加“平衡”,可能意味着FOMC相信缩减购债迫在眉睫。

据上周五公布的调查显示,52位经济学家中,多数人认为美联储将会在11月宣布缩减购债规模。具体而言,67%的受访经济学家预计美联储将在11月的会议上宣布缩减购债计划,21%的经济学家预计购债规模将从12月开始缩减,预计9月行动的受访者占比只有2%。

从各大投行公布的一些前瞻来看,也大致是这样的比例。目前渣打银行认为美联储很可能利用9月的会议发出将在下次会议上作出关于缩债的决定,但不会提供多少细节。

9月会议将是12月(可能正式缩债)前最后一次提供点阵图和经济数据更新的会议。点阵图里面包含美联储官员对未来几年美国利率走势的预期。

有分析师指出,虽然美联储的缩债在今年是焦点,但其对利率的看法将提供可能影响全球市场的新线索。而潜在的通胀升高可能导致更多FOMC委员在点阵图中预测在2022年开始利率紧缩周期,未来几年的加息幅度可能会超过今年早些时候的预期。

荷兰国际银行首席国际经济学James Knightley预计美联储新的预测将显示,经济增长率略微向下修正,而通胀率将向上修正。关于点阵图,其指出,目前18名官员中有7名将2022年作为加息的起点,可以想象,可能还有一两个官员会将他们的预测提前到2022年。

高盛认为本周美联储决议将为11月缩债铺路



高盛认为,本周FOMC会议将明确11月份开始缩减购债,并给出缩表形式、时长的相关线索。

美联储9月FOMC会议将于明天举行,高盛预测,在为期两天的FOMC会议上,美联储将释放缩债信号,为11月正式宣布减码铺平道路。

高盛认为,9月份的FOMC会议发表的讲话可能和2017年7月份FOMC会议讲话(预示下次会议将开始缩表)相同,例如,委员会预计,如果经济发展与预期大体一致,将在相对较短的时间内开始降低资产购买速度。

此外,高盛预计FOMC将不会公布缩减购债路径,可能会提供相关信息。11月开启缩债已成为市场共识,但缩债路径仍是个有待商讨的问题。高盛在报告中分析称,美联储将在每次FOMC会议削减150亿美元的购债规模,包括100亿美元的国债(UST)和50亿美元的抵押贷款支持证券(MBS),结束日期为2022年9月。

然而,多位委员会成员呼吁加快步伐,所以可能每月削减150亿美元购买量而非每次会议,缩表结束时间提前到2022年年中。高盛David Mericle指出,这两种情况出现的可能性都很大。

高盛报告显示,从GDP增长方面来看,高盛将第四季度GDP增长预期下调超过2个百分点,FOMC预期也将大幅下调。主要是由于供应链中断对生产方面有较大的影响,尤其是汽车产量下降,导致库存大幅减少,难以满足当前需求。同时德尔塔变异病毒对服务业的复苏将产生进一步了影响,尽管美国8月份零售销售意外同比上升0.7%。

高盛提到,随着库存增加,服务业重启,冬季病毒传播减弱,2022年GDP增长将逐渐恢复。

该行认为,从通胀方面来看,美联储2022年的核心PCE通胀预计将保持在2.1%的稳定水平,与美联储“暂时性通胀”这一说法保持一致。但另外一些美联储成员预测明年通胀势头将更强劲,高盛预计核心PCE未来将在略高的2.2%的水平达到峰值。

点阵图(dot plot)显示了美联储官员显示了对经济增长、就业和通胀,以及加息时间的预测。根据6月的预测中值,委员们对在2022年之前保持利率不变几乎没有异议。此外,鲍威尔在杰克逊霍尔发表鸽派讲话,几周后再次表示通胀压力可能是暂时的。

综合以上情况,高盛预计2022年将不会加息,在2023年年底前加息两次,2024年再有三次加息。

高盛认为FOMC会议或有两种“意外”发生,一种是美联储下周宣布缩债,并加快缩债速度;另外一种是2022年将加息。但美联储为了避免抛售美国国债情况出现,这两种“意外”可能性极小。

华尔街大佬警告,美联储缩债之后可能再QE



现在市场都在关注美联储何时官宣缩债,开始缩减QE购债,而全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧警告,美联储的QE不会在缩债之后就此罢休。

达利欧美东时间周二接受采访时预计,缩债之后,美联储显然会推出新的QE,因为美联储如果最终能缩小资产负债表的规模,那么很可能就是为下一轮QE做准备。而这造成的后果是实际利率长期为负值。达利欧称,持有现金的人将实际得到负回报。

达利欧同时表示,最近备受关注的个别房产企业债务问题是“可控的”。他认为,投资中国股票是战略性的,虽然大部分投资者都重仓美股,但考虑到科技领域的竞争,多元化是很重要的。

上周达利欧就在媒体采访中表示,在资产配置方面,股市享有的优势会逐步减少,对投资者而言,最重要的是在不同货币、资产类别和国家之间进行多元化分配,不只是在股市内部。

达利欧当时重申,现金是垃圾,投资者不应过于依赖现金,不要存放在现金中。他认为,比特币是一个很好的现金替代品。政府不希望加密货币取得成功,“如果有一天它真的成功了,那么监管会扼杀它,他们有方法扼杀它”,但这不意味着不值得用它来实现投资多元化。

本周二达利欧也提到比特币,称它没有先天的内在价值,但有后天的估算价值,如果比特币成功,假设政府没有扼杀它,它的价值会比目前高得多。

美国政府债务上限的担忧情绪继续支持金价



美国国会众议院当地时间21日晚表决通过临时预算案,该预算案将避免政府“关门”,同时暂停政府债务上限生效。

在当天的投票中,220票赞成、211票反对,该预算案获得通过,投票结果完全按照党派划线。该预算案包括拨款使政府可正常运转至12月3日,而不会在9月30日本财年结束时“关门”;暂停政府债务上限生效至2022年12月16日;提供286亿美元赈灾援助;提供63亿美元用于安置阿富汗难民等。

接下来,该预算案将送往参议院。美媒认为,按照当前情况,在暂停政府债务上限方面,民主党将很难获得共和党支持,因此该预算案在参议院可能难以获得通过。

参议院共和党领袖麦康奈尔当天表示,共和党人将投票支持一项独立的预算法案以避免政府“关门”,但不会支持附带暂停债务上限的法案。

对此,参议院民主党领袖舒默称,共和党人是在“玩火”。他警告共和党人,如果不能提高或暂停债务上限,可能会对经济和社会保障等关键政府福利带来严重负面影响。

本月8日,美国财政部部长耶伦致信国会领袖,要求国会尽快采取行动提高联邦政府债务上限或暂停其生效。耶伦表示,目前财政部正在采取的非常规措施将可能在10月耗尽,届时政府将面临债务违约。

耶伦还强调,如果到最后一刻再提高或暂停债务上限同样会给企业和消费者信心带来“严重伤害”,将导致短期贷款成本增加并对美国信用评级造成负面影响。

美国历史上尚未出现政府债务违约,但在2011年,因国会共和党人拒绝提高债务上限导致美国主权信用评级被降级,从而引发金融市场动荡。

市场专家警告耶伦,美国违约对金融体系冲击巨大



定期向美国财政部提供建议的债券交易商和投资者委员会的领导人周二向美国财长耶伦强调,他们担心,如果国会不能取消或重新暂停债务上限,金融体系可能面临严重风险。

美国债务上限在之前两年的暂停期结束后,于8月开启,迫使财政部采取“非常规措施”,以避免违约。美国财长耶伦周一警告称,如不提高债务上限,联邦政府将在10月份的某个时候耗尽资金而无法支付账单。

而更早之前,耶伦就对金融监管机构发出警告:如果不能尽快提高债务上限,美国会在即将到来的10月出现债务违约,届时很可能给金融市场带来危机。

美国财政部借款咨询委员会主席贝丝?哈马克和副主席布莱恩?萨克在财政部网站上发布的信中写道:如果不解决债务上限问题,这一局面将使美国政府面临无法偿还债务的风险——这一结果将对美国国债市场造成严重后果,并最终对美国经济造成严重后果。

即使可以避免违约,围绕债务上限的持续谈判也可能造成不必要的波动,给市场参与者带来额外的运营费用,并对美国国债市场造成持久损害。

我们鼓励你们继续与国会合作,立即提高、暂停或取消债务上限,违约是不可想象的,即使是冒这种风险也将是鲁莽和不负责任的。

以上警告并非危言耸听,本周美国金融市场已经表现出惊恐万分的样子。不仅短期国债市场扭曲更加严重,标普500指数成分股的下降幅度也已达到2020年6月以来的最高水平,1年期美国主权信用违约互换更是直线拉升。

本周,众议院民主党人正试图通过一项法案,将美国债务上限推迟到2022年国会选举之后,并暂时为政府提供资金,以避免本月底后政府关闭。

Hammack和Sack在信中写道,美国两党围绕债务上限的持久战也可能引发人们对美国信誉产生怀疑。他们警告称,鉴于偿还本息的不确定性,部分美国国债甚至可能变得难以成交。

2011年,标普评级就曾在一场旷日持久但最终成功提高债务上限的斗争后,下调了美国的信用评级。

经合组织警告未来两年将迎来高通胀,滞胀前兆或已浮现



经济合作与发展组织(OECD)周二发布了季度报告,并警告称由于经济增长陷入停滞,未来两年通胀风险将不断上升。

OECD表示:截至目前,德尔塔变异毒株对疫苗接种率高的国家与地区经济的影响相对缓和,但与此同时,其他地方近期的经济增长动能有所削弱,全球供应链压力加剧,供应成本飙升。

OECD称,美国,加拿大,英国及其他一些新兴市场经济体都出现了高通胀,但其他一些发达经济体仍保持相对较低的通胀,特别是位于欧洲和亚洲的发达经济体,预计G20国家2021和2022年的通胀都将超过此前的预测。

具体而言,预计2021年G20国家整体通胀率3.7%,2022年为3.9%。虽然美国的通胀压力明年将有所缓解,但仍将远高于3%。

OECD补充道:经济复苏增加了价格压力,并将其迅速推高至我们在疫情前的预期水平。发达经济体的政策制定者应刻不容缓地监控这些变化。

OECD指出,预计通胀将稳定在疫情前的平均水平之上,尽管有些国家将乐于见到这样的结果,但一些潜在风险不容忽视。

报告称,通胀前景的不确定性仍存。随着疫苗接种率的提高,或家庭储蓄的大幅度削减,就业市场的需求将显著增加,失业率降低,短期内或将加剧通胀压力。

目前的问题是:鲍威尔“通胀暂时论”是否已经支离破碎?上周美国商界大腕在一年一度的摩根士丹利拉古纳会议上就对通胀飙升的复杂性发出了警告,并指出当前的通胀“史无前例”。通用电气首席执行官拉里卡尔普还指出,通胀压力“越来越具有结构性”。

“新债王”冈拉克在周二晚的网络直播中也大胆预测称,“不认为历史课本会把这一轮通胀说成暂时的”。

OECD表示,由于经济增长不平衡,全球经济增长动力不足,该机构将2021年全球GDP增长预测从5.8%下调至5.7%。宏观上看经济增速在减缓,但通胀要么持续,要么在上升,这是滞胀的前兆。 性感可爱丝袜女郎高清写真
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